南方基金李振兴：下半年成长股机会或大于上半年

­　　随着上半年行情的南方年收官，基金中考成绩也随之揭晓。基金Wind数据显示，李振由明星基金经理李振兴掌管的兴下南方品质优选混合基金（002851）上半年取得了25.82%的强劲涨幅，在1368只灵活配置型基金中位居前1%身位。半年展望未来行情，成长李振兴表示未来投资策略上将仍以精选个股为主，股机重点关注细分领域龙头、大于基本面良好、上半穿越周期的南方年绩优个股。

­　　对于刚刚开始的基金三季度，李振兴认为，李振三季度最核心的兴下问题是经济基本面能否延续一二季度的超预期格局，而这主要看三方面因素的半年影响。一是成长要看房地产数据，要观察三四季度房地产产业链相关公司的基本面变化以及政策面。二是要看中游制造业这一轮补库存、盈利扩张的过程能否延续。三是看利率。

­　　具体到投资机会上，李振兴指出，下半年成长股的机会可能要大于上半年，一方面是受益于减持新规；另一方面是优秀成长股性价比在不断提升，若有些较好的成长股继续保持较高增速，将拥有较好的长期配置价值。而白马蓝筹股的投资逻辑仍未破坏，目前并不存在太大的风险，但下半年白马蓝筹股或将分化，重点仍是个股。

­　　对于上半年大热的消费主题，李振兴仍然看好。他认为，中国居民消费升级是潜力巨大的长期趋势，涉及的家电、食品饮料、医疗、汽车等领域都可能出现优秀的机会，而估值合理、成长增速快、未来空间大的企业值得关注。此外，下半年还会关注TMT等新兴领域、高端制造业等。

­　　谈及近期市场颇为关注的A股纳入MSCI指数、美联储加息等热点话题，李振兴认为，总体来看，海外市场对A股影响其实并不是很大。A股纳入MSCI可以说是一个长期影响，属于是可预期和情理之中的事情。而美联储加息对A股市场影响目前也在不断淡化，加息的过程同样对短期不会有过大的影响。

­　　“如果说要担心海外市场，未来可能的一个风险因素是，海外新兴市场板块或因某些突发事件出现回调，这会影响到A股的一些新兴板块或个股，可能导致整个估值体系承压，尤其是海外某些产业领域的巨头型公司过去几年涨势巨大，如果调整可能引发A股的连锁反应，这个是三、四季度值得关注的海外风险点之一”，李振兴表示。